保監(jiān)會預(yù)警退保風(fēng)險
2016-01-22 11:30:50 來源：協(xié)會秘書處
保險短期業(yè)務(wù)的爆發(fā)式發(fā)展壯大保費規(guī)模的同時，隨之而來的較大滿期給付和退保風(fēng)險也不容小覷。繼去年12月底保監(jiān)會緊急召開風(fēng)險防范會議后，近日保監(jiān)會又啟動了化解滿期給付與退保風(fēng)險會議，警惕險企注意由新業(yè)務(wù)、新渠道、資產(chǎn)端、政策調(diào)整和外部風(fēng)險傳遞等引發(fā)的退保風(fēng)險。
在防范滿期給付與退保風(fēng)險會議上，保監(jiān)會副主席黃洪指出，由新業(yè)務(wù)（指短平快的短期理財型業(yè)務(wù)）、新渠道（銀行和互聯(lián)網(wǎng)渠道）、資產(chǎn)端（投資風(fēng)險錯配）、政策調(diào)整和外部風(fēng)險傳遞等引發(fā)的風(fēng)險值得警惕。如不少中小險企為了追求業(yè)務(wù)快速發(fā)展，主推高現(xiàn)金價值產(chǎn)品，迅速做大規(guī)模，以投資拉動業(yè)績。
目前，部分險企負債端大量銷售高收益的短期萬能險期限通常1-2年，對應(yīng)資金成本接近10%（5.5%保戶收益+2%渠道+2%費用），而資產(chǎn)端大量配置用權(quán)益法計量的長期股權(quán)投資，靠“短債長投”以賺取利差。分析認為，由于負債端資金期限短，如果新單銷售下降或者保戶集中退保，資產(chǎn)端持股比例高甚至控股的股票又難以迅速變現(xiàn)，公司現(xiàn)金流將面臨較大壓力。
此外，退保金增加只是降低現(xiàn)金流入的一個因素，對壽險公司而言，滿期給付通常是導(dǎo)致現(xiàn)金流出的另一重大因素。現(xiàn)金流管理對于保險公司經(jīng)營的重要性毋庸置疑，如何保持持續(xù)穩(wěn)定的保險業(yè)務(wù)現(xiàn)金流入增長是公司管理層需要認真考慮的問題。
